改革開放以來，隨著中國城市化進程的加快，水務產業(yè)的重要性日益突出。目前，基本形成了加大政府監(jiān)管力度、不斷完善政策法規(guī)、水市場投資運營主體多元化、提高水利工程技術水平、供水管網布局更加科學合理、供水能力大幅提升、水務行業(yè)市場化和產業(yè)化不斷深化、水務投資運營企業(yè)不斷發(fā)展壯大的良好態(tài)勢。
1、中國水務行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析
水務行業(yè)是指由原水、供水、節(jié)水、排水、污水處理和水資源循環(huán)利用組成的市場產業(yè)鏈，是支撐經濟社會發(fā)展、保障居民生產生活的基礎產業(yè)。中國的日常生產生活離不開城市供水。從水務行業(yè)上市公司的主要涉水構成來看，主要有兩大方面：供水和污水處理。該行業(yè)具有明顯的外部性，屬于市政公共服務行業(yè)，其發(fā)展明顯受政策驅動。
從主要環(huán)節(jié)來看，水務行業(yè)可分為原水生產供應、自來水生產供應、污水收集、污水處理、中水與再生水利用等多個環(huán)節(jié)。
1)水務行業(yè)產業(yè)鏈全景圖
水務行業(yè)鏈包括原水資源的開發(fā)與輸送、自來水的處理與輸送、污水的收集、處理與排放、相關設施的設計與建設等。還包括一些相應的衍生產業(yè)，如再生水的生產利用和污水處理后產生的污泥的處理。
水務行業(yè)鏈的上游主要包括科研、規(guī)劃設計、水管供應商等。在水務行業(yè)；產業(yè)鏈中游的參與者是涵蓋不同業(yè)務板塊的水務企業(yè)；下游主要涉及企業(yè)和居民用戶。
2)中國水務行業(yè)供水：水資源總量略有波動
2010-2019年，我國水資源總量呈小幅波動趨勢。2011年，中國水資源總量為23256.7億立方米。2016年，我國水資源總量為32466.4億立方米，為近年來最高；同時人均水資源也處于不穩(wěn)定狀態(tài)，2019年人均2051.21立方米。
2019年，中國水資源總量為29041億立方米，比多年平均水平高出4.8%。其中，地表水資源量27993.3億立方米，地下水資源量8191.5億立方米，地下水和地表水資源非重復量1047.7億立方米。
3)中國水務行業(yè)需求：總用水量基本穩(wěn)定，生活用水量逐年增加
我國的總用水量在2013年達到峰值。近年來，我國總用水量基本保持穩(wěn)定，年均變化幅度在±1%左右。2019年，中國總用水量為6021.2億立方米，同比增長0.09%。與2018年相比，中國總用水量略有增加，用水效率進一步提高，用水結構不斷優(yōu)化。
注：根據國家統(tǒng)計局統(tǒng)計口徑，全國供水總量及用水總量為同一指標，即按照農業(yè)、工業(yè)、生活、生態(tài)用水劃分進行用水總量統(tǒng)計。
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從需求結構看，農業(yè)用水一直是用水需求最大的產業(yè)，占比超過60%。其次是工業(yè)用水，需求占比在20%以上，第三用水需求是生活用水，最后為生態(tài)用水。
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2019年我國生活用水871.7億m3，占用水總量的14.5%;工業(yè)用水1217.6億m3(其中火核電直流冷卻水479.3億m2)，占用水總量的20.2%;農業(yè)用水3682.3億m3，占用水總量的61.2%;生態(tài)用水249.6億m3，占用水總量的4.1%。從占比變化趨勢看，生活用水和生態(tài)用水的需求占比逐漸增大，而工業(yè)用水的需求占比逐漸減少。
4)中國污水處理情況：城市污水處理能力持續(xù)增強
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污水處理是目前水務行業(yè)重點關注的領域之一。由于城鎮(zhèn)化和經濟發(fā)展需求，中國城市近年來污水產生量和處理量呈上升趨勢。從城市污水處理情況來看，截至2019年底，全國城市污水處理廠處理能力1.77億立方米/日，累計處理污水量523億立方米;全國地級及以上城市建成區(qū)排查出黑臭水體2899個，其中2513個經過處理已消除黑臭現(xiàn)象，消除比例達86.7%。
5)中國水務行業(yè)投資規(guī)模：固定資產投資進一步擴大
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從全國供水投資和污水處理投資情況來看，2010-2019年，供水固定資產投資規(guī)模穩(wěn)定在400-600億元左右，污水處理固定資產投資呈現(xiàn)先下降后上升趨勢。2019年，全國供水和污水處理固定資產投資分別達到560.1億元和755.6億元，據前瞻初步估算，2020年供水和污水處理固定資產投資分別有望達到577億元和793億元。
注：2020數(shù)據為前瞻結合歷年發(fā)展情況及2020年中國水務行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀初步測算數(shù)據，僅供參考。
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2019年，水務PPP(合特許經營)中標項目數(shù)量超過400個，投資額近3000億。從項目數(shù)量分布上看，市政污水處理特許經營占主要部分，占比43%;從項目金額分布上看，水環(huán)境PPP占比最大，占比31%。
中國水務行業(yè)發(fā)展趨勢及前景分析
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——發(fā)展趨勢：競爭由資本轉向服務，行業(yè)信息化加速
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從行業(yè)整體發(fā)展趨勢來看，水務行業(yè)的信息化是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，智慧水務將會迅速發(fā)展。此外，水務行業(yè)將從以資產為主逐步轉向以服務為主，致力于為人民提供更優(yōu)質的服務。從競爭格局趨勢來看，競爭由大城市轉向中小城市，在多變的市場環(huán)境中，小型企業(yè)生存環(huán)境將變得更加困難，行業(yè)內兼并重組現(xiàn)象將愈加明顯。
2)發(fā)展前景分析：行業(yè)迎來良好的發(fā)展機遇
從長遠來看，水務行業(yè)將會迎來重要的發(fā)展機遇，如國務院通過《中共中央、國務院關于加快水利改革發(fā)展的決定》等政策會議多次強調加大包括水利工程在內的基礎設施建設。同時，國家將加大交通、水利、能源等領域投資的力度，補齊農村基礎設施和公共服務的短板。
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政策扶持下，水務行業(yè)整體呈現(xiàn)良好的發(fā)展趨勢。據此，前瞻預計到2026年，供水固定資產投資規(guī)模將達到近700億元，污水處理固定資產投資規(guī)模有望突破1000億元。